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5月15日，今天市场深v反弹，我记得周预测讲过，沪指今年每次破60日线都出现了反弹，如果市场大方向是横向的话，今天又是一个阶段性的反弹起点，当然，技术面的预判滞后，是刻舟求剑，仅供参考。热点板块上，新能源汽车重拾投资人信心，碳酸锂价格反弹，市场认为受益于需求，相对于紧缩，早盘直播我们讲涨停板战法的时候，讲了锂电池有机会，如果你没有听懂，明天上午九点我们继续给你讲讲如看看出来的，下午的涨停也验证了这点。目前电池级碳酸锂库存在下降，并且价格在回升，所以市场认为新能源车行业可能重回升势，我们第二篇文章详细聊聊这个板块的上涨逻辑。另外，芯片业有个坏消息，也就是OPPO旗下芯片公司突然解散，芯片还是有很高壁垒的，所以可能短期会对芯片股产生一定冲击，市场会对芯片国产化信心不足。
中特估再次走好，也是今天市场热点，中特估一般特指国有股，市盈率低，分红较高的上市公司，管理层认为这些国资过去估值太低了，所以给予一定的政策倾斜，聚集市场人气，试图将市值推高。可市场有市场的观点，不是你想要高估值，就能够获得高估值。投资人最终要的是真金白银。所以，面对中特估，市场虽有些热情，但如果后续没有真金白银的政策落地，中特估行情是难以长久的。2007年的大行情有输入性通胀的驱动，也有国企大改革的影响。当前，投资人也普遍期待新一轮国企改革来激发国有资产活力。上交所将要召开座谈会，考虑提升金融股估值，这并不是实质性利好，毕竟注册制下，上交所也只是一家企业。但这里可以讲个故事。一群煤老板死了，去见上帝，上帝说天堂只有一个煤老板可以去，于是有个煤老板说地府有煤炭，所有煤老板都放弃上天，去入地了。上帝说，就你一个，你上天吧。那个造谣的煤老板拒绝了，然后也向下走去，嘴中念念有词，地府有煤万一是真的呢，你看他们都去了。
只要有人信，牛皮变事实。这种现象叫做反射性，是趋势运行客观规律的一个重要特征。顺势而为，中特估最后很可能将国企导向新一轮国有企业改革。至于国企改革思路，我认为还是市场化，并购和混改等。国企当前要解决的仍然是效率问题。我认为中特估是中短期机会，1年以内的行情较为清晰。为什么中特估只有中短机会，而非长期机会？原因很简单，投资实际上是看未来的，从长期看，中特估缺乏长期成长性。中特估市值普遍比较庞大，这意味着市值增长空间非常有限。中特估业绩成长性也非常有限，一年增长10%到20%已经是中特估中非常好的表现。诸如金融，大多数是个位数的增长，能源巨头随全球经济周期沉浮。国企普遍不会采用冒进的经营策略。
有一种创新叫破坏式创新，小型民营企业十分擅长破坏式创新。而中特估要么堕于创新，即便创新也只是连续性创新，所谓小步创新，逐步积累。所以，国企在经营上擅长守势，其利润增长潜力也就非常有限。再加上国企流通股少，就不会被收购。我们知道，参股和控股的价值是不一样的，控股的对价更高。如果一家企业不会被并购，那么就不存在并购价值。业绩增长慢，不善于破坏颠覆，没有并购价值，只是稳健的步步为营的增长，这样的企业适合基于分红逐步收回投资成本，而低估是中特估对投资人最核心吸引力。换句话说，估值上去了，反而不适合投资。吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
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